La mora en los créditos a familias completa veintidós meses en alza y ya alcanza a más de la cuarta parte de los deudores

El endeudamiento de las familias argentinas con entidades financieras y proveedores no financieros alcanzó los 101,9 billones de pesos en agosto, de acuerdo con el relevamiento mensual que elaboran la consultora EcoGo y la Universidad Austral. Vamos a los números: el stock total registró un avance del 0,8 por ciento en términos reales respecto de julio y del 3,9 por ciento en la comparación con agosto del año anterior (datos ajustados por inflación, según la fuente). Sin embargo, ese nivel todavía se mantiene por debajo del máximo histórico registrado en diciembre de 2025, cuando se habían alcanzado los 102,4 billones de pesos a precios constantes.

La deuda promedio por persona se ubicó en 4,9 millones de pesos a nivel nacional, aunque el promedio oculta marcadas diferencias entre jurisdicciones. En el extremo superior se ubicaron Tierra del Fuego, con 8,6 millones de pesos por deudor; la Ciudad de Buenos Aires, con 7,2 millones; y Neuquén y Santa Cruz, con 6,9 millones cada una. En el otro extremo aparecieron Formosa, con 2,9 millones; Santiago del Estero, con 3 millones; y Misiones y San Juan, con 3,3 millones en cada caso.

La mora, en su peor racha reciente

El dato más sensible del informe está en la calidad de la cartera. La mora por monto alcanzó el 18,4 por ciento del crédito total informado, con una suba de 0,3 puntos porcentuales en el mes y de 9,8 puntos en la comparación interanual (EcoGo y Universidad Austral). Se trata del vigésimo segundo mes consecutivo de aumento en el indicador, una racha que refleja el deterioro sostenido de la capacidad de pago de los hogares.

El estudio también precisa que el 27 por ciento de las personas con deuda registraba al menos un saldo irregular en agosto, una proporción que creció 0,3 puntos en el mes y 8 puntos en el año, de acuerdo con la misma fuente.

Mora operativa y crédito irrecuperable

El informe distingue entre dos componentes del atraso. La mora operativa, que excluye los créditos ya clasificados como irrecuperables, se ubicó en el 10,6 por ciento de la cartera y mostró una mejora de 0,4 puntos respecto de julio. Los préstamos considerados irrecuperables, en tanto, representaron el 7,8 por ciento del crédito total (EcoGo y Universidad Austral).

Las provincias, en orden dispar

• La Rioja: 26,2 por ciento de mora, el registro más alto del país.
• Santa Cruz y San Luis: 24,2 por ciento cada una, en el segundo escalón.
• Catamarca: 23,4 por ciento; San Juan: 22,6 por ciento.
• La Pampa: 9,6 por ciento, la mora más baja del país.
• Ciudad de Buenos Aires: 12,5 por ciento; Entre Ríos: 14,5 por ciento; Córdoba: 15,1 por ciento.

Bancos versus fintech, perfiles diferentes

El tipo de entidad también incide en el nivel de irregularidad. Los proveedores no financieros de crédito, donde se concentra el negocio de las fintech, registraron una mora del 31,7 por ciento, más del doble que el 16,1 por ciento observado en el sistema financiero tradicional (EcoGo y Universidad Austral). Las fintech reunieron el 14,8 por ciento del crédito total, equivalente a unos 15 billones de pesos, mientras que bancos y financieras tradicionales concentran el 85,2 por ciento restante, unos 86,8 billones de pesos.

La consolidación del cuadro de morosidad durante veintidós meses seguidos sugiere que el deterioro dejó de ser un fenómeno puntual y pasó a instalarse como una característica estructural del crédito a familias. El dato a mirar el mes que viene será si la mora operativa, que mostró una mejora de 0,4 puntos en agosto, consigue sostener esa baja o vuelve a acompañar la tendencia ascendente del indicador general.