La mora de los créditos familiares trepó al 12,9% en julio y tocó un récord en más de veinte años

La proporción de créditos bancarios otorgados a las familias que registran problemas de pago alcanzó en julio el 12,9%, el valor más elevado en más de dos décadas, de acuerdo con el Informe de Bancos del Banco Central de la República Argentina (BCRA). La cifra supera con holgura la marca de julio del año anterior y volvió a ubicarse muy por encima de la mora que muestran las empresas, que se mantuvo en 3,6% (BCRA). Para el conjunto del sector privado, la irregularidad se posicionó en 7,7% (BCRA).

Antes de avanzar, conviene una aclaración técnica que suele pasar desapercibida en la cobertura cotidiana: el indicador mide qué porcentaje de la cartera de préstamos presenta dificultades, no la cantidad de hogares endeudados ni la proporción de familias con atrasos. Se trata, en rigor, de un cociente entre la cartera irregular y el financiamiento total, dos variables que pueden moverse en sentidos opuestos.

Vamos a los números

La comparación interanual muestra la magnitud del cambio. En julio del año pasado, la mora de los préstamos familiares se ubicaba en 5,6% (BCRA). El salto fue de 7,3 puntos porcentuales en doce meses, por lo que el registro más reciente más que duplicó aquel nivel. Frente a junio, en tanto, la suba fue de 0,1 puntos (BCRA). El sendero ascendente se sostuvo incluso en un mes en el que otro indicador complementario, la probabilidad de incumplimiento estimada para las familias, retrocedió 0,5 puntos hasta ubicarse en 3,9% (BCRA).

¿Por qué ambos indicadores se movieron en direcciones distintas? El propio BCRA lo explicó en su informe: el aumento mensual de la mora se explicó por dos factores combinados. Por un lado, creció la cartera irregular en términos reales. Por otro, se redujo el financiamiento total a las familias también en términos reales. Al achicarse el denominador, los préstamos con problemas ganaron peso relativo. A su vez, el ritmo de expansión de la propia cartera irregular perdió velocidad, lo que se reflejó en la baja de la probabilidad estimada de incumplimiento.

• La mora de los créditos a familias llegó a 12,9% en julio, máximo en más de dos décadas (BCRA).
• En julio del año anterior había sido de 5,6%, lo que implica un aumento interanual de 7,3 puntos (BCRA).
• La mora de las empresas se mantuvo en 3,6% y la del sector privado en 7,7% (BCRA).
• La probabilidad de incumplimiento estimada para las familias bajó a 3,9%, una caída mensual de 0,5 puntos (BCRA).
• Las previsiones bancarias equivalían al 87,6% de la cartera irregular y al 6,7% del total de préstamos al sector privado (BCRA).

El informe también describió el grado de cobertura que mantienen los bancos frente a posibles pérdidas. En julio, las previsiones equivalían al 87,6% de la cartera irregular, 0,8 puntos porcentuales más que en junio (BCRA). Sobre el conjunto de préstamos al sector privado, representaban el 6,7% (BCRA). Se trata de un colchón contable que la autoridad monetaria observa para dimensionar la solidez del sistema ante un eventual deterioro de la calidad de la cartera.

El cuadro que dejan los números, en definitiva, combina un mayor peso relativo de los atrasos familiares con una baja del incumplimiento estimado, una señal que el BCRA lee como una moderación del ritmo de empeoramiento. El próximo Informe de Bancos, con los datos de agosto, permitirá observar si la tendencia ascendente de la mora se mantiene o si la composición del financiamiento y la dinámica de la cartera irregular vuelven a modificar la foto. Andrea Carrizo, Economía.