Crédito al consumo: agosto cerró en rojo y las fintechs ganan terreno frente a los bancos

El financiamiento bancario destinado al consumo volvió a mostrar debilidad durante agosto. Los saldos de préstamos personales y de tarjetas de crédito cayeron 1,3% en términos reales frente a julio, una vez descontada una inflación mensual de 1,7%, de acuerdo con la información publicada por el INDEC.

Vamos a los números: en lo que va de 2026, el stock total de préstamos bancarios al sector privado acumula una contracción real de 3,4% (INDEC). El retroceso se concentra en las líneas vinculadas al consumo, ya que los préstamos destinados a empresas mostraron una dinámica opuesta y compensaron parcialmente esa baja.

Por qué el crédito migra hacia las fintechs

Una parte relevante de la explicación hay que buscarla en el corrimiento del crédito hacia canales no tradicionales. Quienes perciben sus ingresos fuera del sistema bancario —situación cada vez más frecuente en segmentos informales y de trabajo autónomo— acceden con mayor facilidad al financiamiento que ofrecen billeteras virtuales y empresas de tecnología financiera. Estas plataformas operan con lógicas distintas a las de la banca tradicional y ganaron participación en un mercado que, en los bancos, se contrae.

• Préstamos personales y de tarjetas: -1,3% real mensual (INDEC).
• Préstamos totales al sector privado en 2026: -3,4% real acumulado (INDEC).
• Depósitos en caja de ahorro y cuenta corriente: -1,7% real mensual y -11,7% real en el año (INDEC).
• Fondos money market: +10% real en 2026 y +19,2% en los últimos doce meses (INDEC).
• Depósitos en dólares: +11,5% nominal en 2026 y +25,5% nominal interanual (INDEC).

El lado del ahorro: los pesos pierden contra la inflación

Los depósitos en pesos tampoco quedaron a salvo del escenario inflacionario. Los saldos en caja de ahorro y cuenta corriente cayeron 1,7% real frente a julio y acumulan una pérdida de 11,7% real desde enero, siempre según el INDEC. Buena parte de esos fondos se reubicó en vehículos de inversión de corto plazo: los fondos money market, que invierten en plazos fijos y activos líquidos, crecieron 10% real en el año y 19,2% en los últimos doce meses.

La tasa que ofrecieron los plazos fijos mayoristas durante agosto se ubicó en 2% efectivo mensual, levemente por encima de la inflación del período. Aun así, esa diferencia no fue suficiente para contener los saldos dentro del sistema bancario, que siguen perdiendo volumen frente a alternativas más dinámicas. En paralelo, los depósitos en dólares mostraron una expansión de 11,5% en lo que va de 2026 y de 25,5% en los últimos doce meses, en términos nominales, lo que confirma la preferencia de los ahorristas por resguardarse en moneda extranjera.

El cuadro de agosto pasado debe leerse en comparación con el mismo mes de 2025: un año atrás, el crédito al consumo todavía mostraba signos de recuperación estacional, mientras que ahora se observa un retroceso real más marcado y un cambio estructural en los canales por donde circula el financiamiento. El dato a mirar el mes que viene será la evolución de los préstamos personales en septiembre, para confirmar si la caída se profundiza o si los ajustes de tasas y el avance de las fintechs estabilizan el mercado.